Karakterizirati vlastiti obrtni kapital. Obrtni kapital u bilansu stanja. Koeficijent obrta i obrta obrtnih sredstava

Radni kapital- to su sredstva koja služe tekućem ekonomskom procesu i potpuno se troše tokom jednog radnog ciklusa. Analiza ovih fondova, njihove strukture i izvora formiranja koristi se za procjenu likvidnosti, poslovne aktivnosti, finansijske stabilnosti i solventnosti preduzeća.

Izračunavanje indikatora “vlastiti obrtni kapital”

Podaci o sopstvenim obrtnim sredstvima formiraju se na osnovu informacija sadržanih u bilansu stanja, koji je glavni izvor informacija za analizu delatnosti preduzeća.

U materijalu su prikazane različite metode za analizu bilansa stanja preduzeća.

Pre svega, iz bilansa se mogu dobiti podaci o imovini i pasivi preduzeća.

Imovina preduzeća je ekonomska imovina, kontrolu nad kojom organizacija ostvaruje kao rezultat ostvarenih činjenica ekonomske aktivnosti i koja treba da joj donese ekonomsku korist u budućnosti.

Sredstva se dijele na dugotrajna i obrtna, dok se pod vlastitim obrtnim kapitalom podrazumijeva onaj dio obrtnih sredstava koji se finansira iz vlastitih izvora.

Evo formule za izračunavanje sopstvenog obrtnog kapitala:

SOS = OA - KO,

SOS - sopstveni obrtni kapital;

OA - obrtna sredstva;

KO - kratkoročne obaveze.

Često se pojam „vlastiti obrtni kapital“ brka ili smatra sinonimom za koncept „vlastiti obrtni kapital“. Sopstvena obrtna sredstva i sopstvena obrtna sredstva imaju istu brojčanu vrednost, ali različito ekonomsko značenje. Ako je vlastiti obrtni kapital dio imovine i sredstava usmjerenih na ostvarivanje dobiti, onda je vlasnički kapital dio dugoročnih izvora finansiranja kroz koje se formiraju vlastiti obrtni kapital.

Formula za izračun vlastitog obrtnog kapitala izgleda ovako:

SOK = (SC + DO) - VA,

ZSK - sopstveni obrtni kapital;

SK - akcijski kapital;

DO - dugoročne obaveze;

VA - dugotrajna imovina.

Metoda za izračunavanje vlastitog obrtnog kapitala je prilično jednostavna, ali u isto vrijeme morate biti u stanju interpretirati dobivenu vrijednost i uspostaviti njen odnos s drugim analitičkim pokazateljima.

U najopštijem slučaju, pozitivna vrijednost vlastitih obrtnih sredstava smatra se normalnom.

Kako se izračunava koeficijent obrtnog kapitala prikazano je u članku.

U praksi, i povećanje i smanjenje vrijednosti ovog indikatora mogu imati različite efekte na likvidnost, finansijsku stabilnost i poslovnu aktivnost preduzeća. Sastav sopstvenih obrtnih sredstava uključuje različita sredstva: gotovinu, potraživanja, zalihe. Promjene ovih komponenti u dinamici i međusobnom odnosu mogu značajno promijeniti strukturu vlastitih obrtnih sredstava i različito uticati na finansijski položaj preduzeća.

Obrt obrtnih sredstava

Pokazatelj sopstvenih obrtnih sredstava direktno je vezan za poslovnu aktivnost preduzeća.

Opšti pokazatelj poslovne aktivnosti - koeficijent obrta sredstava - izračunava se na sljedeći način:

Ko = OR / SSA,

Ko - koeficijent obrta sredstava;

ASA je prosječna vrijednost imovine za analizirani period.

U ovom slučaju, prosječna vrijednost imovine jednaka je polovini zbira vrijednosti imovine na početku perioda i na kraju perioda.

Ovaj koeficijent karakteriše efikasnost korišćenja resursa, bez obzira na izvore njihovog finansiranja. Takođe pokazuje koliko je puta tokom izvještajnog perioda završen puni proizvodni ciklus i koliko jedinica prodanih proizvoda u vrijednosnom smislu iznosi za svaku novčanu jedinicu imovine.

Koeficijent obrta nema standardnu ​​vrijednost, potrebno ga je analizirati tokom vremena. Ako se vrijednost prometa u dinamici smanjuje, može se govoriti o neefikasnom korištenju sredstava, i obrnuto, sa njenim rastom, povećava se kvalitet upravljanja imovinom i povećava intenzitet aktivnosti preduzeća.

Treba imati na umu da je koeficijent obrta sredstava usko povezan sa industrijom preduzeća. Trgovinska preduzeća će imati znatno veći promet od kapitalno intenzivnih industrija.

Koeficijent obrta obrtne imovine izračunat će se na sljedeći način:

Kooa = OR / SSOA,

Kooa je koeficijent obrta obrtnih sredstava;

ILI - obim prodaje za analizirani period;

CCOA je prosječna vrijednost obrtne imovine za analizirani period.

Ovaj omjer daje predstavu o obrtu obrtne imovine i pokazuje koliko prihoda od prodaje otpada na svaku jedinicu obrtne imovine.

T je trajanje perioda prometa;

D je broj dana u analiziranom periodu;

Ko - koeficijent obrta.

Da biste analizirali poslovnu aktivnost, možete procijeniti operativni i finansijski ciklus. Da bi se to postiglo, određuje se trajanje i priroda perioda neto gotovinskog prometa organizacije za taj period. Ovaj period se definiše kao razlika između perioda obrta obrtnih sredstava uključenih u radni ciklus i perioda obrta kratkoročnih obaveza:

ΔT = Toa - Tka,

ΔT je neto period gotovinskog prometa organizacije za analizirani period;

Toa - period obrta obrtnih sredstava;

Tka je period obrta kratkoročnih obaveza.

Ako je period obrta obrtnih sredstava duži od perioda obrta kratkoročnih obaveza, možemo govoriti o pozitivnom finansijskom ciklusu. U suprotnom se formira negativan finansijski ciklus.

Ako posmatramo indikator finansijskog ciklusa u odnosu na pokazatelj sopstvenih obrtnih sredstava, vidimo da pozitivan finansijski ciklus odgovara raspoloživosti sopstvenih obrtnih sredstava, a negativan je povezan sa deficitom sopstvenih obrtnih sredstava.

Uticaj sopstvenih obrtnih sredstava na finansijski učinak preduzeća

Za donošenje upravljačkih odluka neophodna je analiza obrtnih sredstava, njihove strukture i prometa. Što se tiče obrtnih sredstava, cilj menadžmenta je povećanje njihove profitabilnosti i istovremeno osiguranje finansijske stabilnosti i solventnosti. Treba imati na umu da povećanje profitabilnosti obrtnog kapitala u velikoj mjeri dolazi na račun finansijske stabilnosti.

Uz konstantan pokazatelj vlastitog obrtnog kapitala, njegova struktura se može promijeniti; povećanje imovine povezano je s odlivom gotovine, i obrnuto, smanjenje imovine dovodi do povećanja gotovine. Ukoliko dođe do povećanja sopstvenih obrtnih sredstava, onda to nastaje, po pravilu, zbog rasta nenovčanih sredstava – potraživanja, zaliha, što znači da opada likvidnost i opada tekuća solventnost. Ako ipak dođe do rasta na račun gotovine, onda uz zaključak o rastu likvidnosti i solventnosti treba napomenuti da organizacija možda neefikasno koristi gotovinu, akumulirajući je na tekućim računima.

Rast potraživanja uvijek treba porediti sa prihodima od prodaje. Sa rastom prihoda, prirodno je da se potraživanja povećavaju, ali ako prihod padne ili ostane nepromijenjen, a potraživanja raste, onda možemo reći da organizacija kreditira svoje klijente i neefikasno radi sa potraživanjima.

Povećanje zaliha treba procijeniti u smislu proizvodne potrebe. Zalihe obuhvataju materijal, robu u skladištima, gotovu robu i nedovršena proizvodnja. Prilikom analize dinamike materijala potrebno je uzeti u obzir uticaj njihove strukture, faktore sezonskosti, faktore inflacije i specifičnosti rada sa dobavljačima. Za rad u toku, prije svega, bitan je njegov ritam. Na balans gotovih proizvoda i robe utiču nivo prodajnih cena, kvalitet proizvoda i struktura prodajnog tržišta.

Za povećanje finansijske stabilnosti potrebno je povećati vlastiti obrtni kapital. Ali ako se finansijska stabilnost postigne finansiranjem tekućih aktivnosti iz skupljih izvora u odnosu na kratkoročne izvore finansiranja, onda će to dovesti do smanjenja kapitalizacije preduzeća.

Na osnovu analize sopstvenog obrtnog kapitala, možete odlučiti o izboru politike finansiranja preduzeća. Za potrebe analize i evaluacije strategija finansiranja, obrtna sredstva se često dijele na trajni dio i sredstva potrebna zbog sezonskosti proizvodnje, uz sezonski rast obima prodaje. Stalni dio obrtnih sredstava su vaša vlastita obrtna sredstva. Stalna potreba za imovinom ove grupe zahteva veću pouzdanost u njihovom finansiranju, dok se druga grupa obrtnih sredstava može finansirati kroz kratkoročne obaveze.

Analiza sopstvenog obrtnog kapitala se takođe može koristiti za procenu metoda ulaganja. Ako količina sopstvenog obrtnog kapitala raste, to znači da se sve veći deo sredstava usmerava na ostvarivanje prihoda, a organizacija gubi dobit, što znači da se ulaganje ne može smatrati efektivnim.

Rezultati

Preporučljivo je analizirati sopstveni obrtni kapital kompanije u dinamici. Istovremeno, potrebno je proučavati ne samo obrtna sredstva, već i njihovu strukturu. Prilikom donošenja upravljačkih odluka treba imati na umu da rast sopstvenih obrtnih sredstava dovodi do finansijske stabilnosti, ali je istovremeno moguće smanjiti kapitalizaciju, preusmjeriti dio sredstava iz prometa i smanjiti promet obrtnih sredstava, smanjujući efikasnost njihovog korišćenja.

Bilans- rezultat rada cjelokupnog računovodstva. Sama riječ balans, u prijevodu s francuskog, doslovno znači vaga, ravnoteža. U računovodstvu, bilans stanja je dokument koji se formira na kraju izvještajnog perioda, a najvažnije je da ovaj dokument sadrži jednakost između imovine i obaveza.

Bilans stanja se sastoji od dva dijela: na lijevoj strani je prikazana imovina preduzeća - ovo je bilansna imovina (odgovara na pitanje: koja su sredstva uložena u organizaciju?), a desna strana prikazuje izvore nastanka ovog imovina - ovo je bilansna obaveza (odgovara na pitanja: ko je finansirao imovinu organizacije; ko je vlasnik imovine organizacije).

Pošto sredstva uložena u organizaciju moraju biti finansirana od strane nekoga i iz nekih izvora, iznos imovine je uvek jednak iznosu obaveza (kapitala i obaveza) – to je princip konstruisanja bilansa stanja koji se može predstaviti kao formula:

Imovina = Kapital + Obaveze

Iz ove formule lako je pronaći vlastita sredstva organizacije, ili vlasnički kapital, koristeći sljedeću formulu:

Sopstvena sredstva (kapital) = Imovina - Obaveze

Sopstvena sredstva su sredstva formirana iz osnovnog kapitala, udela i udela u privrednim društvima i ortacima, akumulirane i zadržane dobiti. I što je najvažnije, kapital (kapital) je glavni kriterijum za procenu vrednosti kompanije.

Dakle, bogatstvo organizacije se ne ogleda toliko u imovini, koliko u kapitalu. Uostalom, čak i ako organizacija ima ogromnu imovinu, ali je većina njih stečena pozajmljenim sredstvima, onda se ova organizacija može smatrati bogatom, ali ne i bogatom.

Da bi se shvatilo koliko je rad organizacije bio uspješan u protekloj godini, potrebno je uporediti vlasnički kapital na kraju i na početku izvještajne godine, na primjer, koristeći sljedeću formulu:

Sopstveni kapital na kraju godine - Sopstveni kapital na početku godine = Finansijski rezultat organizacije za godinu (dobit/gubitak)

Bilansna aktiva su naši resursi pomoću kojih planiramo ostvariti profit u budućnosti. Obaveze su izvori tih istih resursa. Obaveza pokazuje kome koliko kompanija duguje.

Imovina je podijeljena u sekcije:

Odjeljak I - “Stalna imovina”. Sadrži informacije o nematerijalnim sredstvima, stalnim sredstvima, dugoročnim finansijskim ulaganjima, dugoročnim potraživanjima i ostaloj dugotrajnoj imovini.

Odjeljak II - “Kratkotrajna sredstva”. Prikazuje podatke o gotovini i gotovinskim ekvivalentima, zalihama i potraživanjima. Povećanjem obrta ove imovine preduzeće može povećati profit u datom periodu.

Odjeljak III - “Odgođeni troškovi”. Objavljuju se podaci o troškovima koji se planiraju u budućnosti.

Pasiv ima sljedeće dijelove:

Odjeljak I - “Vlasnički kapital”. Ovlašteni kapital, osnovni kapital, dodatni kapital, rezervni kapital, zadržana dobit.

Odjeljak II – “Obezbeđivanje budućih troškova i ciljano finansiranje.” Ovaj dio uključuje osiguranje plaćanja regresa, garancijskih obaveza, dodatnog penzijskog osiguranja i finansiranja.

Odjeljak III - “Dugoročne obaveze”. Sadrži informacije o pozajmljenim sredstvima. Obaveze za koje se očekuje da budu otplaćene u roku dužem od jedne godine.

Odjeljak IV - “Kratuće obaveze”. Obaveze koje će biti izmirene u roku od 12 mjeseci od dana bilansa stanja. Bankovni krediti, dugove, plate.

Odjeljak V – “Budući prihodi”. Informacije o prihodima koji su planirani za budućnost.

Ukupan iznos imovine uvijek mora biti jednak ukupnom iznosu obaveze. Ovaj indikator se zove bilansna valuta.

Bilans stanja nije samo izvještajni dokument za regulatorna tijela, već i radni dokument za osnivače i top menadžere. Na osnovu sprovedene analize, kako vertikalne tako i horizontalne, planiraju se aktivnosti preduzeća, donose se zaključci o solventnosti, likvidnosti, obezbeđivanju sredstava i analiziraju potraživanja i obaveze.

Analiza bilansa, kao što je već spomenuto, je vertikalna i horizontalna. Kada je vertikalno, vrši se analiza finansijskih i ekonomskih pokazatelja za dati period. Analizirana je struktura sredstava i njihovi izvori. Kada horizontalno - analiza finansijskih i ekonomskih pokazatelja u dinamici. Uspoređuju se indikatori za nekoliko godina.

Obrasci bilansa stanja od 2011

Novi obrasci bilansa stanja uočljivo se razlikuju od prethodnih, pogledajmo glavne promjene napravljene u skladu sa Naredbom Ministarstva finansija Rusije od 2. jula 2010. godine br. 66n.

Ažurirani bilans stanja ima manje redova i više kolona. Međutim, mnoge organizacije će morati uvesti dodatne linije kako bi osigurale usklađenost sa zahtjevima PBU 4/99. Broj kolona (grafikona) u bilansu stanja povećan je sa četiri na šest: objašnjenja; naziv indikatora; kod; na dan izveštavanja (na primer, od 31.03.2011.); na dan 31. decembra prethodne godine (odnosno na dan 31. decembra 2010. godine); na dan 31. decembra godine koja je prethodila prethodnoj (odnosno na dan 31. decembra 2009. godine).

Prva kolona je namijenjena da odražava broj odgovarajućeg objašnjenja bilansa stanja i omogućava korisniku da brzo pronađe potrebne informacije koje dešifriraju vrijednost određenog reda bilansa stanja. Međutim, objašnjenja su data samo kao dio godišnjih finansijskih izvještaja. Stoga nema potrebe popunjavati kolonu „Objašnjenja“ u bilansu stanja za prvi kvartal, polugodište i devet mjeseci 2011. godine.

Kolona “Objašnjenja” se popunjava samo prilikom sastavljanja godišnjih finansijskih izvještaja (u međuizvještavanju ostaje prazna).

Kolona “Šifra” organizacija unosi samostalno (nije uključena u obrazac odobren naredbom br. 66n) i popunjava se u skladu sa Dodatkom br. 4. ovog naloga. Trebam li dodijeliti kodove prilikom dodavanja novih linija? Podsjetimo, prilikom popunjavanja obrazaca za izvješćivanje odobrenih Naredbom br. 67n, računovođa je to učinio, vodeći se Naredbom Državnog komiteta za statistiku Rusije br. 475, Ministarstva finansija Rusije br. 102n od 14. novembra, 2003 “O kodovima indikatora godišnjih finansijskih izvještaja organizacija čiji su podaci predmet obrade u tijelima državne statistike.” Da li je moguće i potrebno uzimati šifre za dodatne linije, kao i do sada, iz ovog dokumenta? Očigledno ne. Činjenica je da se novi kodovi sastoje od četiri cifre, a ne od tri, kao što je to bilo prije. Stoga se statistički kodovi iz 2003. godine ne mogu koristiti prilikom popunjavanja ažuriranog bilansa stanja. Pored toga, kako proizilazi iz stava 5. Naredbe br. 66n, organi državne statistike će obraditi podatke koji su prikazani u redovima kodiranim u skladu sa Prilogom br. 4. Imajući u vidu navedeno, smatramo da nije potrebno dodeljivati ​​šifre. na dodatno unesene redove.

U kom slučaju bi organizacija trebala da doda nove stavke u svoj bilans stanja? Da biste odgovorili na ovo pitanje, morate se sjetiti normi PBU 4/99. Konkretno, tačkom 6. ovog dokumenta propisano je da finansijski izvještaji moraju pružiti pouzdanu i potpunu sliku o finansijskom položaju organizacije, finansijskim rezultatima njenih aktivnosti i promjenama u njenom finansijskom položaju. Finansijski izvještaji pripremljeni na osnovu pravila utvrđenih regulatornim aktima o računovodstvu smatraju se pouzdanim i potpunim.

Ako organizacija prilikom sastavljanja finansijskih izvještaja na osnovu pravila ovog pravilnika otkrije da nema dovoljno podataka za formiranje potpune slike o finansijskom položaju organizacije, finansijskim rezultatima njenih aktivnosti i promjenama u njenom finansijskom položaju, tada organizacija uključuje relevantne dodatne indikatore i objašnjenja u finansijskim izvještajima.

Ako pri sastavljanju finansijskih izveštaja primena pravila ovog pravilnika ne omogućava da se stvori pouzdana i potpuna slika o finansijskom položaju organizacije, finansijskim rezultatima njenih aktivnosti i promenama u njenom finansijskom položaju, onda organizacija u izuzetnim slučajevima (na primjer, nacionalizacija imovine) može odstupiti od ovih pravila.

U skladu sa klauzulom 11 PBU 4/99, pokazatelji o pojedinoj imovini, obavezama, prihodima, rashodima i poslovnim transakcijama moraju se posebno prikazati u finansijskim izvještajima ako su značajni i ako ih bez znanja zainteresiranih korisnika nije moguće procijeniti. finansijski položaj organizacije ili njene finansijske rezultate aktivnosti.

Pokazatelji o pojedinim vrstama imovine, obaveza, prihoda, rashoda i poslovnih transakcija mogu biti prikazani u bilansu stanja ili bilansu uspjeha u ukupnom iznosu sa objelodanjivanjem u napomenama uz bilans stanja i bilansa uspjeha, ako je svaki od ovih indikatori pojedinačno nisu značajni za procene zainteresovanih korisnika finansijskog položaja organizacije ili finansijskih rezultata njenih aktivnosti.

Drugim riječima, prilikom popunjavanja bilansa stanja i bilansa uspjeha, računovođa će morati procijeniti značajnost svake vrste imovine, obaveza, prihoda i rashoda i utvrditi postoji li obaveza izdvajanja u poseban red. Ovaj zaključak potvrđuje stav 3 Naredbe br. 66n, koji kaže: organizacije samostalno određuju detalje indikatora za stavke izvještavanja.

Primjer. Novi obrazac bilansa stanja ne sadrži red „Izgradnja u toku“ u sredstvu. Razmotrimo u kojoj liniji računovođa razvojne organizacije koja gradi industrijsku zgradu za svoje potrebe treba da prikaže stanje na računu 08, odnosno podračunu 08-3 „Izgradnja osnovnih sredstava“, ako je u skladu sa odredbama računovodstvene politike , ovaj iznos je: a ) značajan; b) beznačajan.

Sa opcijom “a” računovođa mora ući u odjeljak. I “Stalna imovina” bilansa stanja, dodatni red (bez šifre) i u njemu odražava dugovnost računa 08. Sa opcijom “b” stanje računa 08 će se prikazati u redu “Ostalo ne -kratna sredstva”, šifra 1170.

U tom smislu, Naredba br. 66n pruža određene olakšice za mala preduzeća. Konkretno, takve organizacije uključuju u bilans stanja i bilans uspjeha samo indikatore za grupe stavki (bez detaljnih indikatora za stavke). Drugim riječima, mala preduzeća mogu koristiti formulare koje je odobrilo Ministarstvo finansija bez dodavanja ikakvih dodataka u detalje informacija.

Napominjemo da se novi obrasci za prijavu ne preporučuju. Nijedan red ne treba isključiti zbog nedostatka relevantnih podataka. Na osnovu klauzule 11 PBU 4/99, članci bilansa stanja, bilansa uspjeha i drugih zasebnih oblika finansijskih izvještaja koji su, u skladu sa računovodstvenim odredbama, podložni objavljivanju i za koje ne postoje numeričke vrijednosti imovine, obaveza, prihoda, rashoda i drugih pokazatelja su precrtani.

Praćenje finansijskog poslovanja preduzeća je obavezno za organizovanje proizvodnih aktivnosti na najbolji mogući način. Postoji mnogo metoda za procjenu učinka kompanije.

Mora se procijeniti sopstveni obrtni kapital, za šta se najčešće koristi koeficijent sigurnosti. Ovaj indikator daje do znanja menadžmentu organizacije, njenim osnivačima i investitorima da li ima dovoljno sredstava iz slobodnih finansijskih izvora u opticaju. Potrebno je detaljnije proučiti kako se vrši procjena i interpretira rezultat.

Opšte značenje

Vlastiti obrtni kapital (SOC) je apsolutna vrijednost. Oni pokazuju koliko je finansijskih sredstava iz besplatnih izvora formiranja pušteno u promet. Uostalom, pozajmljeni kapital u ukupnoj imovini kompanije ne bi trebalo da pređe određeni nivo.

Ako se poslovne aktivnosti odvijaju samo kroz plaćene izvore finansiranja, to ukazuje na nemogućnost organizacije da izmiri svoje obaveze u tekućem periodu.

Ovo zauzvrat značajno smanjuje pokazatelje likvidnosti i finansijske stabilnosti. Preduzeće posluje sa gubitkom, jer će na kraju poslovnog perioda neto dobit ići za plaćanje kamata za korišćenje kapitala poverilaca. A ponekad jednostavno nije dovoljno za otplatu duga.

Stoga vlastiti obrtni kapital mora imati pozitivnu vrijednost. Ako je broj negativan, kompanija ima manjak.

SOS proračun

Svako preduzeće izračunava apsolutnu vrednost sopstvenih resursa u opticaju. Na osnovu ovog pokazatelja možete doći do zaključka o strukturi bilansa stanja i, ako je potrebno, optimizirati ga. Obezbeđenje sopstvenih obrtnih sredstava utvrđuje se na sledeći način:

SOS = Sredstva u opticaju - Kratkoročne obaveze

Na osnovu podataka iz bilansa stanja, formula izgleda ovako:

SOS = s. 1200 - str. 1500

Ovo je pristup zvanično usvojen u „Metodološkom pravilniku za ocjenu finansijskog stanja“. Ali, na osnovu ekonomskog značenja strukture bilansa, ova formula se može predstaviti u drugačijem obliku:

SOS = Sopstveni kapital + Dugoročne obaveze – Dugotrajna imovina.

Prema bilansu stanja, obračun izgleda ovako:

SOS = s. 1300 + s. 1530 - str. 1100

Prva formula je jednostavnija za proračune, pa se najčešće koristi. Ali da bi se razumjela organizacija strukture bilansa, potrebno je razumjeti suštinu drugog obračuna.

Određivanje koeficijenta

Zajedno sa koeficijentima solventnosti (likvidnosti) utvrđuje se pokazatelj obezbjeđenja vlastitih sredstava u prometu. Za razliku od prethodne analize, ovdje se već razmatraju procenti ili relativni izrazi.

Koeficijent obezbeđenja sopstvenih obrtnih sredstava je sledeći:

Kos = (Kapital - Dugotrajna imovina)/Tekorna imovina

U ravnoteži, ova tehnika izgleda ovako:

Kos = (str. 1300 - str. 1100)/s. 1200

Ako rezultat pomnožite sa 100, možete ga izraziti kao postotak. Negativan rezultat ukazuje na neefikasnu strukturu bilansa. Sopstveni izvori finansiranja moraju biti u takvoj količini da u potpunosti pokriju dugotrajna sredstva i djelimično obezbjeđuju poslovanje.

Dakle, negativna vrijednost ukazuje na nemogućnost preduzeća da pokrije čak i svoja dugotrajna sredstva.

Standard

Regulatorni značaj za domaća preduzeća jasno je propisan zakonom. Stoga je potrebno pronaći koeficijent obrtnog kapitala za praćenje poslovanja kompanije. Njegova vrijednost je normalno iznad 0,1.

Ako se tokom analize utvrdi da kompanija ima negativnu vrijednost za ovaj pokazatelj, to znači da postoji niz negativnih trendova. Prvi od njih je nedostatak sopstvenih sredstava. Ako postoje, a rezultat je i dalje negativan, dakle, dug prema poveriocima je visok.

Ovakva situacija ukazuje na gubitak finansijske stabilnosti i pad investicionog rejtinga. Stoga, čak i ako je ovaj standard teško postići, omjer obrtnog kapitala mora biti na potrebnom nivou.

Primjer izračuna

Da biste bolje razumjeli princip analize vlastitih sredstava u opticaju, potrebno je razmotriti izračun na primjeru.

Obezbeđenje sopstvenih obrtnih sredstava utvrđuje se prema bilansu stanja na kraju poslovnog perioda.

Na primjer, ove godine je kapital preduzeća povećan sa 260 na 280 hiljada rubalja. Dugotrajna imovina je takođe porasla sa 150 na 170 hiljada rubalja, a obrtna imovina - sa 250 na 275 hiljada rubalja. Koeficijent na početku perioda je jednak:

Cos 0 = (260 - 150)/250 = 0,44

Na kraju izvještajnog perioda indikator je bio:

Cos 1 = (280 - 170):275 = 0,4

Možemo doći do zaključka da je odnos ponude u posmatranom periodu bio usklađen sa standardom. Ovo ukazuje na dobru finansijsku stabilnost kompanije.

Dynamics

Vlastite izvore obrtnog kapitala treba posmatrati u dinamici. To omogućava prepoznavanje negativnih trendova u ranoj fazi njihovog razvoja. Za to se uzimaju podaci za nekoliko perioda koji prethode izvještajnom periodu.

Kao primjer, možete uzeti u obzir indikatore izračunate iznad. Da bismo ih uporedili, vrši se sljedeća računica:

To ukazuje na smanjenje dinamike indikatora za 10%. Ovo je negativan trend, koji ukazuje na povećanje uplaćenog kapitala bržim tempom od vlasničkog kapitala. Istovremeno, investicioni rejting kompanije opada.

Ona mora ili povećati iznos kapitala ili smanjiti obaveze prema dobavljačima. Ovo će povećati finansijsku stabilnost i likvidnost preduzeća.

Upoznavši se sa pojmom sopstvenih obrtnih sredstava, može se reći da je ovo veoma važan pokazatelj za ocjenu aktivnosti jedne organizacije. Na osnovu toga se donose zaključci o finansijskoj stabilnosti i likvidnosti preduzeća. Koeficijent snabdijevanja prometa iz vlastitih finansijskih izvora regulisan je zakonom i ne smije biti manji od utvrđene standardne vrijednosti. Indikator se takođe mora procijeniti tokom vremena. Ovo detaljnije otkriva postojeće stanje.

SOS = SK - VOA,

gde je SOS sopstveni obrtni kapital na kraju obračunskog perioda, SK je sopstveni kapital (rezultat odeljka III bilansa stanja); DRI - dugotrajna imovina (rezultat odeljka I bilansa stanja).

2. Raspoloživost sopstvenih i dugoročnih izvora finansiranja zaliha (zaliha) utvrđuje se formulom:

SDI = SK - VOA + DKZ

SDI = SOS + DKZ,

gdje je DKZ dugoročni krediti i pozajmice (rezultat odjeljka IV bilansa stanja “Dugoročne obaveze”).

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi (oiz) utvrđuje se kao:

OIZ = SDI + KKZ,

gdje KKZ - kratkoročni krediti i pozajmice (rezultat odjeljka V “Kratkoročne obaveze”).

Kao rezultat, moguće je utvrditi tri indikatora obezbjeđenja rezervi sa izvorima njihovog finansiranja.

1. Višak (+), nedostatak (-) sopstvenih obrtnih sredstava:

∆SOS = SOS - Z,

gdje je ∆SOS povećanje (višak) vlastitih obrtnih sredstava; Z - rezerve (odjeljak II bilansa stanja).

2. Višak (+), nedostatak (-) vlastitih i dugoročnih izvora finansiranja rezervi (∆SDI):

∆SDI = SDI - Z.

3. Višak (+), nedostatak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora pokrivenosti zalihama (∆OIZ):

∆OIZ = OIZ - Z.

Navedeni pokazatelji obezbjeđenja rezervi relevantnim izvorima finansiranja transformisani su u trofaktorski model (M):

M = (∆SOS; ∆SDI; ∆OIZ).

Ovaj model izražava vrstu finansijske stabilnosti preduzeća. U praksi postoje četiri tipa finansijske stabilnosti (Tabela 1).

Tabela 1.

Vrste finansijske stabilnosti preduzeća.

Prva vrsta finansijske stabilnosti može se predstaviti kao sljedeća formula:

M1 = (1, 1, 1), tj. ∆SOS > 0; ∆SDI > 0; ∆OIZ > 0.

Apsolutna finansijska stabilnost (M1) je veoma retka u modernoj Rusiji.

Drugi tip (normalna finansijska stabilnost) može se izraziti na sljedeći način:

M2 = (0, 1, 1), tj. ∆SOS< 0; ∆СДИ >0; ∆OIZ > 0.

Normalna finansijska stabilnost garantuje ispunjenje finansijskih obaveza preduzeća prema ugovornim stranama i državi.

Treći tip (nestabilno finansijsko stanje) postaviti prema formuli:

M3 = (0, 0, 1), tj. ∆SOS< 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.

Četvrta vrsta (krizno finansijsko stanje) može se predstaviti u sljedećem obliku:

M4 = (0, 0, 0), tj. ∆SOS< 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.

U potonjoj situaciji, preduzeće je potpuno nesolventno i nalazi se na ivici bankrota, jer glavni element obrtne imovine „Zalihe“ nije obezbeđen izvorima finansiranja.