Okarakterizirati vlastita obrtna sredstva. Obrtna sredstva u bilanci. Koeficijent obrtaja i obrta obrtnih sredstava

Obrtni kapital- to su sredstva koja služe tekućem gospodarskom procesu i potpuno se troše tijekom jednog ciklusa poslovanja. Analizom ovih sredstava, njihove strukture i izvora formiranja ocjenjuje se likvidnost, poslovna aktivnost, financijska stabilnost i solventnost poduzeća.

Izračun pokazatelja “vlastiti obrtni kapital”

Podaci o vlastitim obrtnim sredstvima formiraju se na temelju podataka sadržanih u bilanci koja je glavni izvor informacija za analizu poslovanja poduzeća.

U materijalu su prikazane različite metode za analizu bilance poduzeća.

Prije svega, iz bilance stanja možete dobiti podatke o imovini i obvezama poduzeća.

Imovina poduzeća je gospodarska imovina nad kojom organizacija dobiva kontrolu kao rezultat ostvarenih činjenica gospodarske aktivnosti i koja bi joj trebala donijeti ekonomske koristi u budućnosti.

Imovina se dijeli na dugotrajnu i kratkotrajnu, dok se pod vlastitim obrtnim kapitalom podrazumijeva onaj dio kratkotrajne imovine koji se financira iz vlastitih izvora.

Ovdje je formula za izračun našeg vlastitog obrtnog kapitala:

SOS = OA - KO,

SOS - vlastita obrtna sredstva;

OA - tekuća imovina;

KO - kratkoročne obveze.

Često se koncept “vlastitog obrtnog kapitala” brka ili smatra sinonimom za koncept “vlastitog obrtnog kapitala”. Vlastita obrtna sredstva i vlastita obrtna sredstva imaju istu brojčanu vrijednost, ali različito ekonomsko značenje. Ako su vlastita obrtna sredstva dio sredstava i sredstava usmjerenih na ostvarivanje dobiti, onda je vlastiti kapital dio dugoročnih izvora financiranja putem kojih se formiraju vlastita obrtna sredstva.

Formula za izračun vlastitog obrtnog kapitala izgleda ovako:

SOK = (SC + DO) - VA,

SOK - vlastiti obrtni kapital;

SK - temeljni kapital;

DO - dugoročne obveze;

VA - dugotrajna imovina.

Metoda za izračun vlastitog obrtnog kapitala prilično je jednostavna, ali u isto vrijeme potrebno je znati protumačiti dobivenu vrijednost i uspostaviti njen odnos s drugim analitičkim pokazateljima.

U najopćenitijem slučaju normalnom se smatra pozitivna vrijednost vlastitih obrtnih sredstava.

Kako se izračunava koeficijent radnog kapitala prikazano je u članku.

U praksi povećanje i smanjenje vrijednosti ovog pokazatelja može imati različite učinke na likvidnost, financijsku stabilnost i poslovnu aktivnost poduzeća. U sastav vlastitih obrtnih sredstava ulazi različita imovina: novac, potraživanja, zalihe. Promjene ovih komponenti u dinamici i međusobnom odnosu mogu značajno promijeniti strukturu vlastitih obrtnih sredstava i različito utjecati na financijski položaj poduzeća.

Obrt obrtnog kapitala

Pokazatelj vlastitih obrtnih sredstava u izravnoj je vezi s poslovnom aktivnošću poduzeća.

Opći pokazatelj poslovne aktivnosti - koeficijent obrtaja sredstava - izračunava se na sljedeći način:

Ko = ILI / SSA,

Ko - koeficijent obrtaja sredstava;

ASA je prosječna vrijednost imovine za analizirano razdoblje.

U tom slučaju prosječna vrijednost imovine jednaka je polovici zbroja vrijednosti imovine na početku i na kraju razdoblja.

Ovaj koeficijent karakterizira učinkovitost korištenja resursa, bez obzira na izvore njihova financiranja. Također pokazuje koliko je puta tijekom izvještajnog razdoblja završen puni proizvodni ciklus i koliko jedinica prodanih proizvoda u vrijednosnom smislu iznosi svaka novčana jedinica imovine.

Koeficijent prometa nema standardnu ​​vrijednost, potrebno ga je analizirati tijekom vremena. Ako se vrijednost prometa dinamički smanjuje, možemo govoriti o neučinkovitom korištenju imovine, i obrnuto, s njezinim rastom raste kvaliteta upravljanja imovinom i povećava se intenzitet aktivnosti poduzeća.

Treba imati na umu da je omjer obrtaja imovine usko povezan s industrijom poduzeća. Trgovačka poduzeća će imati znatno veći promet od kapitalno intenzivnih djelatnosti.

Omjer obrtaja kratkotrajne imovine izračunat će se na sljedeći način:

Kooa = ILI / SSOA,

Kooa je koeficijent obrtaja kratkotrajne imovine;

OR - obujam prodaje za analizirano razdoblje;

CCOA je prosječna vrijednost kratkotrajne imovine za analizirano razdoblje.

Ovaj omjer daje ideju o prometu kratkotrajne imovine i pokazuje koliko prihoda od prodaje otpada na svaku jedinicu kratkotrajne imovine.

T je trajanje razdoblja obrta;

D je broj dana u analiziranom razdoblju;

Ko - koeficijent obrtaja.

Za analizu poslovne aktivnosti možete procijeniti operativne i financijske cikluse. Da bi se to postiglo, određuje se trajanje i priroda razdoblja neto prometa gotovine organizacije za to razdoblje. Ovo razdoblje definira se kao razlika između razdoblja obrta obrtnog kapitala uključenog u poslovni ciklus i razdoblja obrta kratkoročnih obveza:

ΔT = Toa - Tka,

ΔT je neto razdoblje gotovinskog prometa organizacije za analizirano razdoblje;

Toa - razdoblje obrta obrtnih sredstava;

Tka je razdoblje obrta kratkoročnih obveza.

Ako je razdoblje obrta obrtnih sredstava duže od razdoblja obrta kratkoročnih obveza, možemo govoriti o pozitivnom financijskom ciklusu. U protivnom se stvara negativan financijski ciklus.

Ako pokazatelj financijskog ciklusa promatramo u odnosu na pokazatelj vlastitih obrtnih sredstava, vidimo da pozitivan financijski ciklus odgovara raspoloživosti vlastitih obrtnih sredstava, a negativan je povezan s manjkom vlastitih obrtnih sredstava.

Utjecaj vlastitih obrtnih sredstava na financijsku uspješnost poduzeća

Analiza obrtnih sredstava, njihove strukture i obrtaja neophodna je za donošenje upravljačkih odluka. Što se tiče obrtnog kapitala, cilj menadžmenta je povećati njihovu profitabilnost, a istovremeno osigurati financijsku stabilnost i solventnost. Treba imati na umu da povećanje profitabilnosti radnog kapitala u velikoj mjeri dolazi nauštrb financijske stabilnosti.

Uz konstantan pokazatelj vlastitog obrtnog kapitala, njegova se struktura može promijeniti; povećanje imovine povezano je s odljevom gotovine, i obrnuto, smanjenje imovine dovodi do povećanja gotovine. Ako dolazi do povećanja vlastitih obrtnih sredstava, onda se to događa, u pravilu, zbog rasta nenovčane imovine - potraživanja, zaliha, što znači da pada likvidnost i smanjuje se trenutna solventnost. Ako ipak dođe do rasta na račun gotovine, tada uz zaključak o rastu likvidnosti i solventnosti treba napomenuti da organizacija možda neučinkovito koristi gotovinu, gomilajući je na tekućim računima.

Rast potraživanja uvijek treba uspoređivati ​​s prihodima od prodaje. S rastom prihoda prirodno je da se potraživanja povećaju, ali ako prihod padne ili ostane nepromijenjen, a potraživanja rastu, tada možemo reći da organizacija posuđuje svojim kupcima i neučinkovito radi s potraživanjima.

Povećanje zaliha treba procijeniti u smislu proizvodne potrebe. Zalihe uključuju materijal, robu u skladištima, gotove proizvode i proizvodnju u tijeku. Pri analizi dinamike materijala potrebno je uzeti u obzir utjecaj njihove strukture, faktore sezonalnosti, inflacijske čimbenike, te specifičnosti rada s dobavljačima. Za rad u tijeku, prije svega, bitan je njegov ritam. Na bilancu gotovih proizvoda i robe utječu visina prodajnih cijena, kvaliteta proizvoda i struktura prodajnog tržišta.

Za povećanje financijske stabilnosti potrebno je povećati vlastiti obrtni kapital. Ali ako se financijska stabilnost postigne financiranjem tekućih aktivnosti iz skupljih izvora u odnosu na kratkoročne izvore financiranja, tada će to dovesti do smanjenja kapitalizacije poduzeća.

Na temelju analize vlastitog obrtnog kapitala možete odlučiti o izboru politike financiranja poduzeća. U svrhu analize i procjene strategije financiranja, obrtna sredstva često se dijele na trajni dio i sredstva potrebna zbog sezonalnosti proizvodnje, uz sezonski rast obujma prodaje. Trajni dio kratkotrajne imovine su vlastita obrtna sredstva. Stalna potreba za sredstvima ove skupine zahtijeva veću pouzdanost u njihovom financiranju, dok se druga skupina obrtnih sredstava može financirati kroz kratkoročne obveze.

Analiza vlastitih obrtnih sredstava također se može koristiti za ocjenu načina ulaganja. Ako iznos vlastitog obrtnog kapitala raste, to znači da se sve veći dio sredstava usmjerava na stvaranje prihoda, a organizacija gubi dobit, što znači da se ulaganje ne može smatrati učinkovitim.

Rezultati

Preporučljivo je analizirati vlastiti obrtni kapital poduzeća u dinamici. Pritom je potrebno proučavati ne samo radna sredstva, već i njihovu strukturu. Pri donošenju upravljačkih odluka treba imati na umu da rast vlastitih obrtnih sredstava dovodi do financijske stabilnosti, ali je istovremeno moguće smanjiti kapitalizaciju, preusmjeriti dio sredstava iz prometa i smanjiti obrt obrtnih sredstava, smanjujući učinkovitost njihove upotrebe.

Bilanca stanja- rezultat rada cjelokupnog računovodstva. Sama riječ ravnoteža u prijevodu s francuskog doslovno znači vaga, ravnoteža. U računovodstvu, bilanca je dokument koji se formira na kraju izvještajnog razdoblja, a glavno je da taj dokument sadrži jednakost između imovine i obveza.

Bilanca se sastoji od dva dijela: lijeva strana prikazuje imovinu poduzeća - to je bilančna imovina (odgovara na pitanje: koja su sredstva uložena u organizaciju?), A desna strana prikazuje izvore nastanka ovog imovina - to je bilančna obveza (odgovara na pitanja: tko je financirao imovinu organizacije; tko je vlasnik imovine organizacije).

Budući da sredstva uložena u organizaciju moraju biti financirana od strane nekoga i iz nekih izvora, iznos imovine uvijek je jednak iznosu obveza (kapitala i obveza) – to je načelo konstruiranja bilance, koja se može prikazati kao formula:

Imovina = kapital + obveze

Iz ove formule lako je pronaći vlastita sredstva organizacije, ili temeljni kapital, koristeći sljedeću formulu:

Vlastita sredstva (kapital) = Imovina - Obveze

Vlastita sredstva su sredstva nastala iz temeljnog kapitala, dionica i udjela u poslovnim društvima i ortačkim društvima, akumulirane i zadržane dobiti. I što je najvažnije, vlastiti kapital (kapital) je glavni kriterij za procjenu vrijednosti poduzeća.

Stoga se bogatstvo organizacije ne odražava toliko u imovini, koliko u dioničkom kapitalu. Uostalom, čak i ako organizacija ima ogromnu imovinu, ali većina je stečena posuđenim sredstvima, tada se ta organizacija može smatrati bogatom, ali ne i bogatom.

Da bi se razumjelo koliko je organizacija uspješno poslovala u protekloj godini, potrebno je usporediti temeljni kapital na kraju i na početku izvještajne godine, na primjer, koristeći sljedeću formulu:

Vlastiti kapital na kraju godine - Vlastiti kapital na početku godine = Financijski rezultat organizacije za godinu (dobit/gubitak)

Bilančna aktiva su naši resursi pomoću kojih u budućnosti planiramo ostvarivati ​​dobit. Obveze su izvori tih istih resursa. Obveza pokazuje kome koliko poduzeće duguje.

Imovina je podijeljena na dijelove:

Odjeljak I - “Dugotrajna imovina”. Sadrži podatke o nematerijalnoj imovini, dugotrajnoj imovini, dugoročnim financijskim ulaganjima, dugoročnim potraživanjima i ostaloj dugotrajnoj imovini.

Odjeljak II - “Tekuća imovina”. Prikazuje podatke o novcu i novčanim ekvivalentima, zalihama i potraživanjima. Povećanjem prometa te imovine poduzeće može povećati profit u određenom razdoblju.

Odjeljak III - “Odgođeni troškovi”. Objavljuju se podaci o troškovima koji se planiraju u budućnosti.

Pasiv ima sljedeće dijelove:

Odjeljak I - “Temeljni kapital”. Ovlašteni kapital, temeljni kapital, dopunski kapital, rezervni kapital, zadržana dobit.

Odjeljak II - “Osiguranje budućih troškova i ciljano financiranje.” Ovaj odjeljak uključuje osiguranje isplate regresa za godišnji odmor, jamstvene obveze, dodatno mirovinsko osiguranje i financiranje.

Odjeljak III - “Dugoročne obveze”. Sadrži podatke o posuđenim sredstvima. Obveze za koje se očekuje da će biti otplate u roku duljem od jedne godine.

Odjeljak IV - “Tekuće obveze”. Obveze koje će biti podmirene u roku od 12 mjeseci od datuma bilance. Bankovni krediti, obveze prema dobavljačima, plaće.

Odjeljak V - “Budući prihodi”. Podaci o prihodima koji se planiraju u budućnosti.

Ukupni iznos imovine uvijek mora biti jednak ukupnom iznosu obveze. Ovaj pokazatelj se zove valuta bilance.

Bilanca nije samo izvještajni dokument za regulatorna tijela, već i radni dokument za osnivače i top menadžere. Na temelju provedene analize, vertikalne i horizontalne, planiraju se aktivnosti poduzeća, donose zaključci o solventnosti, likvidnosti, osiguranosti sredstava, analiziraju se potraživanja i obveze.

Analiza bilance, kao što je gore spomenuto, je vertikalna i horizontalna. Kada je vertikalno, provodi se analiza financijskih i ekonomskih pokazatelja za određeno razdoblje. Analizirana je struktura sredstava i njihovi izvori. Kada horizontalno - analiza financijskih i ekonomskih pokazatelja u dinamici. Uspoređuju se pokazatelji za nekoliko godina.

Obrasci bilance od 2011. godine

Novi oblici bilance značajno se razlikuju od prethodnih; pogledajmo glavne promjene u skladu s Nalogom Ministarstva financija Rusije od 2. srpnja 2010. br. 66n.

Ažurirana bilanca ima manje redaka i više stupaca. Međutim, mnoge će organizacije morati uvesti dodatne linije kako bi osigurale usklađenost sa zahtjevima PBU 4/99. Broj stupaca (grafova) u bilanci povećan je s četiri na šest: objašnjenja; naziv indikatora; kodirati; od datuma izvještavanja (na primjer, od 31.3.2011.); na dan 31. prosinca prethodne godine (odnosno na dan 31. prosinca 2010.); na dan 31. prosinca godine koja prethodi prethodnoj (odnosno na dan 31. prosinca 2009. godine).

Prvi stupac je namijenjen odražavanju broja odgovarajućeg objašnjenja bilance i omogućuje korisniku brzo pronalaženje potrebnih informacija koje dešifriraju vrijednost pojedine linije bilance. Međutim, objašnjenja se daju samo u sklopu godišnjih financijskih izvješća. Stoga u bilanci za prvo tromjesečje, polugodište i devet mjeseci 2011. godine nije potrebno popunjavati rubriku “Objašnjenja”.

Stupac „Objašnjenja“ popunjava se samo pri izradi godišnjih financijskih izvještaja (u izvještajima za razdoblje ostaje prazan).

Stupac "Šifra" unosi organizacija samostalno (nije uključen u obrazac odobren Naredbom br. 66n) i popunjava se u skladu s Dodatkom br. 4 ove Naredbe. Trebam li dodijeliti kodove prilikom dodavanja novih redaka? Podsjetimo se da je prilikom ispunjavanja obrazaca za izvješćivanje odobrenih Naredbom br. 67n, računovođa to učinio, vođen Naredbom Državnog odbora za statistiku Rusije br. 475, Ministarstva financija Rusije br. 102n od 14. studenoga, 2003 “O šiframa pokazatelja godišnjih financijskih izvješća organizacija čiji podaci podliježu obradi u tijelima državne statistike.” Je li moguće i potrebno uzeti kodove za dodatne retke, kao i prije, iz ovog dokumenta? Očito ne. Činjenica je da se novi kodovi sastoje od četiri znamenke, a ne tri, kao što je bilo prije. Stoga se kod popunjavanja ažurirane bilance ne mogu koristiti statističke oznake iz 2003. godine. Osim toga, kao što proizlazi iz stavka 5. Naredbe br. 66n, tijela državne statistike će obrađivati ​​informacije koje se odražavaju u redovima kodiranim u skladu s Dodatkom br. 4. Uzimajući u obzir gore navedeno, smatramo da nije potrebno dodijeliti kodove na dodatno unesene linije.

U kojem bi slučaju organizacija trebala dodati nove stavke svojoj bilanci? Da biste odgovorili na ovo pitanje, morate se sjetiti normi PBU 4/99. Konkretno, klauzula 6. ovog dokumenta propisuje da financijski izvještaji moraju pružati pouzdanu i cjelovitu sliku financijskog položaja organizacije, financijskih rezultata njezinih aktivnosti i promjena u njezinom financijskom položaju. Financijska izvješća sastavljena na temelju pravila utvrđenih regulatornim aktima o računovodstvu smatraju se pouzdanima i potpunima.

Ako organizacija prilikom sastavljanja financijskih izvještaja na temelju pravila ovog Pravilnika otkrije da nema dovoljno podataka za stvaranje cjelovite slike o financijskom položaju organizacije, financijskim rezultatima njezinih aktivnosti i promjenama u njezinom financijskom položaju, tada organizacija uključuje relevantne dodatne pokazatelje i objašnjenja u financijskim izvještajima.

Ako pri sastavljanju financijskih izvještaja primjena pravila ovog Pravilnika ne omogućuje stvaranje pouzdane i cjelovite slike o financijskom položaju organizacije, financijskim rezultatima njezinih aktivnosti i promjenama u njezinom financijskom položaju, tada organizacija u iznimnim slučajevima (primjerice nacionalizacija imovine) može odstupiti od ovih pravila.

U skladu s klauzulom 11 PBU 4/99, pokazatelji o pojedinačnoj imovini, obvezama, prihodima, rashodima i poslovnim transakcijama moraju se zasebno prikazati u financijskim izvještajima ako su značajni i ako ih je bez znanja zainteresiranih korisnika nemoguće procijeniti. financijski položaj organizacije ili njezine financijske rezultate aktivnosti.

Pokazatelji o pojedinim vrstama imovine, obveza, prihoda, rashoda i poslovnih transakcija mogu se iskazati u bilanci ili računu dobiti i gubitka u ukupnom iznosu uz objavu u bilješkama uz bilancu i račun dobiti i gubitka, ako svaki od ovih pokazatelja pojedinačno nije značajan za procjene zainteresiranih korisnika o financijskom položaju organizacije ili financijskim rezultatima njezinog djelovanja.

Drugim riječima, prilikom popunjavanja bilance i računa dobiti i gubitka računovođa će morati procijeniti značajnost svake vrste imovine, obveza, prihoda i rashoda te utvrditi postoji li obveza izdvajanja u poseban redak. Ovaj zaključak potvrđuje stavak 3. Naredbe br. 66n, koji kaže: organizacije samostalno određuju detalje pokazatelja za stavke u izvješćima.

Primjer. Novi obrazac bilance u aktivi ne sadrži redak „Izgradnja u tijeku“. Razmotrimo u kojem retku računovođa razvojne organizacije koja gradi industrijsku zgradu za vlastite potrebe treba prikazati stanje na računu 08, odnosno podračunu 08-3 "Izgradnja dugotrajne imovine", ako je, u skladu s odredbama računovodstvene politike, , ovaj iznos je: a ) značajan; b) neznatan.

S opcijom "a" računovođa mora unijeti odjeljak. I “Dugotrajna imovina” bilance, dodatni redak (bez šifre) i u njemu prikazati dugovno stanje računa 08. Uz opciju “b”, stanje računa 08 će se odraziti u retku “Ostalo ne -tekuća imovina”, šifra 1170.

S tim u vezi, Naredba br. 66n pruža određene olakšice malim poduzećima. Konkretno, takve organizacije uključuju u bilancu i račun dobiti i gubitka samo pokazatelje za skupine stavki (bez detaljnog navođenja pokazatelja za stavke). Drugim riječima, mali poduzetnici mogu koristiti obrasce koje je odobrilo Ministarstvo financija bez ikakvih dodataka za detaljiziranje podataka.

Napominjemo da se novi obrasci za izvješćivanje ne preporučuju. Niti jedan redak ne bi trebao biti isključen zbog nedostatka relevantnih podataka. Na temelju klauzule 11 PBU 4/99, članci bilance, izvješća o dobiti i gubitku i drugi zasebni oblici financijskih izvješća koji, u skladu s računovodstvenim odredbama, podliježu objavljivanju i za koje ne postoje numeričke vrijednosti imovine, obveza, prihoda, rashoda i drugih pokazatelja su prekriženi.

Praćenje financijskog poslovanja poduzeća obavezno je za organizaciju proizvodnih aktivnosti na najbolji mogući način. Postoje mnoge metode za procjenu uspješnosti poduzeća.

Potrebno je procijeniti vlastiti obrtni kapital, za što se najčešće koristi koeficijent sigurnosti. Ovaj pokazatelj jasno daje do znanja menadžmentu organizacije, njezinim osnivačima i investitorima ima li dovoljno sredstava iz slobodnih financijskih izvora u optjecaju. Potrebno je detaljnije proučiti kako se vrši procjena i tumači rezultat.

Opće značenje

Vlastiti obrtni kapital (SOC) je apsolutna vrijednost. Oni pokazuju koliko je financijskih sredstava iz slobodnih izvora formacije stavljeno u optjecaj. Uostalom, posuđeni kapital u ukupnoj imovini poduzeća ne smije prijeći određenu razinu.

Ako se poslovne aktivnosti odvijaju samo putem plaćenih izvora financiranja, to ukazuje na nemogućnost organizacije podmiriti svoje obveze u tekućem razdoblju.

To pak značajno smanjuje pokazatelje likvidnosti i financijske stabilnosti. Društvo posluje s gubitkom, jer će na kraju poslovnog razdoblja neto dobit ići za plaćanje kamata za korištenje kapitala vjerovnika. A ponekad to jednostavno nije dovoljno za otplatu duga.

Dakle, vlastiti obrtni kapital mora imati pozitivnu vrijednost. Ako je broj negativan, tvrtka ima manjak.

SOS izračun

Svako poduzeće izračunava apsolutnu vrijednost vlastitih sredstava u prometu. Na temelju ovog pokazatelja možete doći do zaključka o strukturi bilance, te je po potrebi optimizirati. Osiguranje vlastitih obrtnih sredstava utvrđuje se kako slijedi:

SOS = Sredstva u optjecaju – Kratkoročne obveze

Na temelju podataka o bilanci, formula izgleda ovako:

SOS = s. 1200 - str. 1500

To je pristup koji je službeno usvojen „Metodološkim propisima za ocjenu financijskog stanja“. No, na temelju ekonomskog značenja strukture bilance, ova se formula može prikazati u drugom obliku:

SOS = Vlastiti kapital + Dugoročne obveze – Dugotrajna imovina.

Prema bilanci računica izgleda ovako:

SOS = s. 1300 + s. 1530 - str. 1100

Prva formula je jednostavnija za izračune, pa se najčešće koristi. Ali da bi se razumjela organizacija strukture bilance, potrebno je razumjeti bit drugog izračuna.

Određivanje koeficijenta

Zajedno s koeficijentima solventnosti (likvidnosti) utvrđuje se i pokazatelj osiguranosti vlastitih sredstava u optjecaju. Za razliku od prethodne analize, ovdje se već razmatraju postotni ili relativni izrazi.

Koeficijent osiguranosti vlastitim obrtnim sredstvima je sljedeći:

Kos = (Kapital - Dugotrajna imovina)/Tekuća imovina

U ravnoteži, ova tehnika izgleda ovako:

Kos = (str. 1300 - str. 1100)/s. 1200

Ako rezultat pomnožite sa 100, možete ga izraziti kao postotak. Negativan rezultat ukazuje na neučinkovitu strukturu bilance. Vlastiti izvori financiranja moraju biti u takvoj količini da u potpunosti pokrivaju dugotrajnu imovinu i djelomično osiguravaju poslovanje.

Dakle, negativna vrijednost ukazuje na nesposobnost poduzeća da pokrije čak i svoju dugotrajnu imovinu.

Standard

Regulatorni značaj za domaća poduzeća jasno je propisan zakonom. Stoga je potrebno pronaći omjer radnog kapitala kako bi se pratila uspješnost poduzeća. Njegova vrijednost je obično iznad 0,1.

Ako je tijekom analize utvrđeno da tvrtka ima negativnu vrijednost ovog pokazatelja, to znači da postoji niz negativnih trendova. Prvi od njih je nedostatak vlastitih sredstava. Ako postoje, ali je rezultat i dalje negativan, dakle, dug prema vjerovnicima je velik.

Ova situacija ukazuje na gubitak financijske stabilnosti i pad investicijskog rejtinga. Stoga, čak i ako je ovaj standard teško postići, omjer radnog kapitala mora biti na potrebnoj razini.

Primjer izračuna

Da biste bolje razumjeli princip analize vlastitih sredstava u prometu, potrebno je razmotriti izračun na primjeru.

Osiguranje vlastitih obrtnih sredstava utvrđuje se prema bilanci na kraju poslovnog razdoblja.

Na primjer, ove godine temeljni kapital poduzeća povećan je sa 260 na 280 tisuća rubalja. Dugotrajna imovina također je porasla sa 150 na 170 tisuća rubalja, a tekuća imovina - sa 250 na 275 tisuća rubalja. Koeficijent na početku razdoblja jednak je:

Cos 0 = (260 - 150)/250 = 0,44

Na kraju izvještajnog razdoblja pokazatelj je bio:

Cos 1 = (280 - 170): 275 = 0,4

Možemo zaključiti da je omjer ponude u promatranom razdoblju bio u skladu sa standardom. To ukazuje na dobru financijsku stabilnost poduzeća.

Dinamika

Vlastite izvore obrtnog kapitala treba promatrati u dinamici. To omogućuje prepoznavanje negativnih trendova u ranoj fazi njihova razvoja. U tu svrhu uzimaju se podaci za nekoliko razdoblja koja prethode izvještajnom razdoblju.

Kao primjer, možete razmotriti gore izračunate pokazatelje. Za njihovu usporedbu, napravljen je sljedeći izračun:

To ukazuje na smanjenje dinamike pokazatelja za 10%. Riječ je o negativnom trendu koji ukazuje na brži rast uplaćenog kapitala od temeljnog kapitala. Istodobno pada investicijski rejting tvrtke.

Ona treba ili povećati iznos temeljnog kapitala ili smanjiti obveze prema dobavljačima. To će povećati financijsku stabilnost i likvidnost poduzeća.

Upoznavši se s pojmom vlastitih obrtnih sredstava, može se reći da je to vrlo važan pokazatelj za ocjenu aktivnosti organizacije. Na temelju njega donose se zaključci o financijskoj stabilnosti i likvidnosti poduzeća. Koeficijent opskrbljenosti prometom iz vlastitih financijskih izvora reguliran je zakonom i ne smije biti manji od utvrđene standardne vrijednosti. Pokazatelj se također mora procijeniti tijekom vremena. Time se pobliže otkriva postojeće stanje.

SOS = SK - VOA,

gdje je SOS vlastiti obrtni kapital na kraju obračunskog razdoblja, SK je vlastiti kapital (rezultat odjeljka III bilance); SAI - dugotrajna imovina (rezultat odjeljka I bilance).

2. Raspoloživost vlastitih i dugoročnih izvora financiranja zaliha (zaliha) utvrđuje se formulom:

SDI = SK - VOA + DKZ

SDI = SOS + DKZ,

gdje su DKZ dugoročni krediti i zajmovi (rezultat odjeljka IV bilance “Dugoročne obveze”).

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi (oiz) utvrđuje se kao:

OIZ = SDI + KKZ,

gdje je KKZ - kratkoročni krediti i zajmovi (rezultat odjeljka V “Kratkoročne obveze”).

Slijedom toga moguće je utvrditi tri pokazatelja osiguranosti rezervama s izvorima njihova financiranja.

1. Višak (+), manjak (-) vlastitih obrtnih sredstava:

∆SOS = SOS - Z,

gdje je ∆SOS povećanje (višak) vlastitih obrtnih sredstava; Z - rezerve (odjeljak II bilance).

2. Višak (+), manjak (-) vlastitih i dugoročnih izvora financiranja rezervi (∆SDI):

∆SDI = SDI - Z.

3. Višak (+), manjak (-) ukupne vrijednosti glavnih izvora pokrića zaliha (∆OIZ):

∆OIZ = OIZ - Z.

Zadani pokazatelji osiguranosti rezervi relevantnim izvorima financiranja transformirani su u trofaktorski model (M):

M = (∆SOS; ∆SDI; ∆OIZ).

Ovaj model izražava vrstu financijske stabilnosti poduzeća. U praksi postoje četiri tipa financijske stabilnosti (tablica 1).

Stol 1.

Vrste financijske stabilnosti poduzeća.

Prva vrsta financijske stabilnosti može se predstaviti kao sljedeća formula:

M1 = (1, 1, 1), tj. ∆SOS > 0; ∆SDI > 0; ∆OIZ > 0.

Apsolutna financijska stabilnost (M1) vrlo je rijetka u modernoj Rusiji.

Drugi tip (normalna financijska stabilnost) može se izraziti na sljedeći način:

M2 = (0, 1, 1), tj. ∆SOS< 0; ∆СДИ >0; ∆OIZ > 0.

Normalna financijska stabilnost jamči ispunjenje financijskih obveza poduzeća prema drugim ugovornim stranama i državi.

Treći tip (nestabilno financijsko stanje) postaviti prema formuli:

M3 = (0, 0, 1), tj. ∆SOS< 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ > 0.

Četvrti tip (krizno financijsko stanje) može se predstaviti u sljedećem obliku:

M4 = (0, 0, 0), tj. ∆SOS< 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0.

U potonjoj situaciji, poduzeće je potpuno nesolventno i nalazi se na rubu stečaja, budući da glavni element kratkotrajne imovine "Zalihe" nije opskrbljen izvorima financiranja.